Investing.com – CFRA Research a dégradé son opinion sur les actions d’ Alstom (EPA:ALSO), un fabricant multinational français de matériel roulant, de “acheter” à “conserver”, réduisant également l’objectif de cours à 12 mois pour les actions d’Alstom à 21€ contre 24€ précédemment.
L’objectif de cours révisé est basé sur un multiple cours/bénéfice prévisionnel de 17x sur le bénéfice par action de l’exercice 2026, ce qui correspond à la moyenne du P/E de l’entreprise sur 10 ans, selon Lim.
La valorisation premium précédemment appliquée à Alstom a été supprimée en raison de ce que CFRA a identifié comme des risques d’exécution persistants.
Ces risques comprennent la volatilité persistante du fonds de roulement, les défis d’intégration qui perdurent suite à l’acquisition de Bombardier (OTC:BDRBF), et une visibilité limitée concernant l’expansion future des marges.
Alstom a récemment fait deux annonces notables. Le 16 mai, l’entreprise a révélé que le PDG Henri Poupart-Lafarge ne sollicitera pas un quatrième mandat et devrait quitter ses fonctions après l’Assemblée Générale de 2027.
Séparément, le 4 juin, Alstom a obtenu un contrat de 50 millions GBP avec FirstGroup et Eversholt Rail.
Cet accord implique la modernisation et l’entretien de cinq trains Class 222 pour la nouvelle ligne en accès libre de Lumo reliant Stirling et Londres.
Bien que ces développements renforcent la capacité d’exécution d’Alstom et ses plans de continuité de leadership, Alan Lim a déclaré que “ni l’un ni l’autre ne modifie matériellement le profil risque-rendement dans un paysage du transport de plus en plus concurrentiel et à forte intensité capitalistique.”
CFRA a maintenu ses estimations de bénéfice par action pour Alstom à 1,21€ pour l’exercice 2026 et 1,44€ pour l’exercice 2027.
Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.
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