Le dollar était ferme et les marchés boursiers asiatiques étaient prudemment positifs lundi, les investisseurs attendant une avalanche attendue d’annonces politiques dans les premières heures de la seconde présidence de Donald Trump et espérant une hausse des taux au Japon à la fin de la semaine.
M. Trump prête serment à midi heure de l’Est (17H00 GMT) et a promis un “tout nouveau jour de force américaine” lors d’un rassemblement dimanche.
Il a alimenté les attentes selon lesquelles il émettrait immédiatement une série de décrets et, pour rappeler son imprévisibilité, a lancé un jeton numérique vendredi, qui a grimpé en flèche pour s’échanger au-dessus de 70 dollars à un moment donné, pour une valeur de marché totale de plus de 15 milliards de dollars.
Le lundi étant un jour férié aux États-Unis, les premières réactions à l’investiture de M. Trump sur les marchés financiers traditionnels pourraient se faire sentir sur les marchés des changes, où les opérateurs se concentrent sur les politiques tarifaires de M. Trump, puis sur les marchés asiatiques mardi.
Les contrats à terme sur les actions américaines étaient un peu plus faibles dans la matinée asiatique de lundi, tandis que le dollar, qui s’est redressé depuis septembre grâce à des données américaines solides et à l’élan de la campagne politique de M. Trump, qui a finalement réussi, est resté stable.
Le Nikkei japonais a augmenté de 1 %. [.T]
La semaine dernière, le S&P 500 a enregistré sa plus forte hausse hebdomadaire en pourcentage depuis le début du mois de novembre et le Nasdaq sa plus forte hausse depuis le début du mois de décembre grâce à des données bénignes sur l’inflation.
Le dollar est en hausse de près de 14% par rapport à l’euro depuis septembre et, à 1,0273 $, il n’est pas loin de son plus haut de deux ans de la semaine dernière. Mais les prix sont tellement élevés que certains analystes pensent qu’un début plus progressif de l’augmentation des droits de douane américains pourrait attirer certains vendeurs.
“Un début énergique du nouveau mandat de Trump pourrait ébranler les nerfs et donner plus de soutien au dollar”, a déclaré Peter Dragicevich, stratège en devises chez Corpay.
“En revanche, sur la base de ce qui semble déjà intégré, nous pensons qu’une approche plus mesurée pourrait apaiser les craintes et voir le dollar perdre du terrain, comme ce fut le cas après l’arrivée de Trump aux commandes en 2017.”
Trump a menacé d’imposer des droits de douane allant jusqu’à 10 % sur les importations mondiales et 60 % sur les produits chinois, ainsi qu’une surtaxe à l’importation de 25 % sur les produits canadiens et mexicains, des droits qui, selon les experts en commerce, bouleverseraient les flux commerciaux, augmenteraient les coûts et susciteraient des représailles.
Le dollar canadien a atteint lundi son niveau le plus bas depuis cinq ans, à savoir 1,4486 dollar canadien pour un dollar. Le peso mexicain a atteint son plus bas niveau en deux ans et demi, à 20,94 pour un dollar, vendredi. [FRX/]
Le Bitcoin a baissé en début de journée en Asie mais est resté au-dessus de 100 000 dollars. Les rendements du Trésor à 10 ans ont clôturé vendredi à 4,61%, en hausse de près de 100 points de base en quatre mois. [US/]
FOCUS CHINE
La Chine est au centre de l’attention, car elle est la cible des mesures commerciales potentielles les plus sévères. Les investisseurs ont récemment salué des données de croissance chinoise meilleures que prévu et un appel téléphonique vendredi entre Trump et le président chinois Xi Jinping qui a laissé les deux parties optimistes.
“En fait, tout le monde attend le début des négociations commerciales et l’attitude de Xi Jinping vis-à-vis de Trump”, a déclaré Ken Peng, responsable de la stratégie d’investissement en Asie chez Citi Wealth, lors d’une réunion d’information sur les perspectives à Singapour.
“Cette relation entre les deux messieurs est devenue très importante en tant qu’indicateur avancé des politiques.”
Les marchés boursiers chinois ont augmenté la semaine dernière et les contrats à terme ont indiqué des gains modestes pour les actions de Hong Kong à l’ouverture.
Le yuan est considéré comme susceptible de s’ajuster lentement à tout changement de politique commerciale et était légèrement plus ferme à 7,3355 pour un dollar dans les échanges offshore.
Le dollar australien, sensible aux flux commerciaux et à l’économie chinoise, s’est éloigné de ses plus bas niveaux depuis cinq ans et, selon le stratège de la Commonwealth Bank Joe Capurso, pourrait tester la résistance à 0,6322 $ si les changements de politique de Trump ne sont pas à la hauteur des attentes du marché. Son dernier cours était de 0,62 $.
Le yen japonais s’est redressé la semaine dernière, les remarques des responsables politiques de la Banque du Japon ayant été interprétées comme des indices de la probabilité d’une réduction des taux vendredi.
Il est resté stable à 156,17 pour un dollar et les marchés des taux ont évalué à environ 80 % la probabilité d’une hausse des taux de 25 points de base.
Dans les matières premières, l’or a oscillé à 2694 dollars l’once et les contrats à terme sur le pétrole Brent ont augmenté jusqu’à 81,21 dollars le baril.
