- Le dollar américain est tombé brusquement sous la barre des 99 dans un contexte de tensions géopolitiques et commerciales croissantes.
- La hausse des tarifs douaniers décidée par Trump risque de raviver les guerres commerciales et de remettre en question la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine.
- Les principales données économiques américaines de cette semaine, en particulier les chiffres de l’emploi non agricole de vendredi, influenceront la trajectoire du dollar.
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Le a commencé la semaine par une chute brutale, tombant sous le niveau de 99 et testant les plus bas de la semaine dernière. Les tensions géopolitiques croissantes, les politiques commerciales américaines plus strictes et un calendrier de données économiques américain chargé ont rendu les investisseurs plus prudents. Bien que le dollar ait légèrement progressé la semaine dernière, il a rapidement perdu ses gains cette semaine en raison de l’incertitude politique et économique croissante.
L’accord commercial avec la Chine est-il en train de s’effondrer ?
La pression sur le dollar américain est principalement due à l’annonce par le président Donald Trump que les droits de douane sur les importations d’acier et d’aluminium passeront de 25 % à 50 % à partir du 4 juin. Cette décision a suscité la crainte d’une reprise des guerres commerciales, ce qui a affaibli la confiance des investisseurs.
Elle a également jeté le doute sur la trêve commerciale temporaire conclue avec la Chine en Suisse le mois dernier. M. Trump a accusé la Chine d’avoir rompu l’accord, ce que la Chine a fermement démenti. On ne sait toujours pas si les deux dirigeants se rencontreront bientôt.
Kevin Hassett, chef du Conseil économique national des États-Unis, a déclaré qu’une rencontre entre M. Trump et le président chinois Xi Jinping pourrait avoir lieu dans le courant de la semaine. Toutefois, les marchés traitent cette possibilité avec prudence.
Certains analystes pensent que les États-Unis n’ont pas l’intention de supprimer complètement les droits de douane, mais l’absence d’orientation claire ajoute à l’incertitude à long terme. L’ est également sous la pression des inquiétudes concernant le ralentissement de la croissance américaine. Selon Morgan Stanley (NYSE:), l’économie américaine pourrait s’affaiblir d’ici le milieu de l’année prochaine, ce qui entraînerait des baisses de taux d’intérêt. La banque prévoit que l’indice du dollar (DXY) pourrait chuter de près de 9 % pour s’établir à environ 91, niveau atteint pour la dernière fois pendant la pandémie.
Un calendrier chargé
Les données économiques attendues cette semaine seront déterminantes pour l’évolution future du dollar américain. Aujourd’hui, les marchés surveilleront attentivement l’indice PMI manufacturier ISM américain et celui de la zone euro. Les discours des membres de la seront également suivis de près, à la recherche d’indices sur l’évolution future des taux d’intérêt.
Mercredi, le rapport ADP (EPA:) sur l’emploi dans le secteur privé et le Livre beige de la Fed seront publiés. Jeudi, les données sur la balance commerciale extérieure et les inscriptions au chômage seront publiées. Le point le plus important de la semaine sera le rapport sur l’emploi non agricole américain, publié vendredi.
Ces rapports pourraient fortement influencer les décisions politiques à court terme de la Fed. Les analystes s’attendent à un ralentissement de la croissance de l’emploi, mais le taux de chômage devrait se maintenir à 4,2 %. Si les données montrent que le marché du travail reste solide, les craintes d’une récession pourraient s’atténuer et le dollar pourrait rebondir. D’un autre côté, des chiffres plus faibles sur l’emploi pourraient accroître la pression sur le dollar.
Les risques géopolitiques augmentent fortement
Les tensions géopolitiques accentuent la pression sur le dollar américain. Au cours du week-end, l’Ukraine a procédé à une vaste attaque de drones sur des sites militaires russes, qui aurait endommagé près de 40 bombardiers. Ce nouveau conflit a poussé les investisseurs à se tourner vers des actifs plus sûrs. La réaction de la Russie reste incertaine. Des pourparlers devraient avoir lieu à Istanbul, mais les dernières attaques laissent planer des doutes sur la réussite de tout progrès diplomatique.
Entre-temps, les marchés surveillent également la réunion de la Banque centrale européenne qui se tiendra jeudi. La BCE devrait réduire les taux d’intérêt de 25 points de base. Bien que cela exerce une certaine pression sur l’euro, cette décision pourrait néanmoins soutenir l’euro par rapport au dollar, compte tenu de l’incertitude politique et économique qui règne aux États-Unis.
En résumé, les tensions commerciales et les signes de faiblesse économique pèsent actuellement sur l’indice du dollar. Les risques géopolitiques, la politique incertaine de la Fed et surtout les nouvelles frictions entre les États-Unis et la Chine détermineront son orientation. Les données sur les emplois non agricoles de vendredi seront l’un des indicateurs les plus importants de la semaine.
Perspectives techniques pour le dollar américain
Bien que le dollar américain ait ralenti sa tendance à la baisse la semaine dernière, les développements du week-end ont de nouveau mis la pression sur l’indice. Le dollar américain a perdu son support intermédiaire à 99 et a commencé à glisser sous le niveau où il a trouvé un support depuis le mois d’avril.
La tendance actuelle pourrait conduire le dollar américain à tester le niveau de 97,90 une fois de plus cette semaine. En cas de clôture hebdomadaire en dessous de ce niveau, l’indice retournera dans le canal descendant qui a vu le jour en février. Ainsi, dans les mois à venir, nous pourrions assister à une poursuite de la tendance baissière vers la région des 95 puis vers le niveau des 92.
Cependant, l’apaisement des tensions commerciales et les données publiées cette semaine qui soutiennent l’économie américaine pourraient aider le dollar américain à trouver à nouveau un support dans la région des 98. Dans les mouvements haussiers, les clôtures quotidiennes au-dessus de 99,65 peuvent être suivies comme un signe de reprise. On peut alors s’attendre à ce que l’indice se dirige vers la région des 100-102. Cependant, les perspectives actuelles suggèrent que le dollar américain pourrait poursuivre sa tendance à la baisse plutôt que de se redresser.
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