(Correction de la localisation géographique de Mitie)
(Alliance News) – Mitie Group PLC a annoncé jeudi la suspension de son programme de rachat d’actions après avoir conclu un accord de rachat de Marlowe PLC pour un montant de 366 millions GBP.
Le fournisseur londonien de services d’ingénierie, de sécurité, de nettoyage et d’hygiène a indiqué que son offre en numéraire et en actions valorise chaque action Marlowe à 466 pence.
À Londres, l’action Marlowe, société spécialisée dans les logiciels et services pour la sécurité et la conformité réglementaire, a grimpé de 8,4 % à 440,00 pence jeudi.
En revanche, l’action Mitie a chuté de 11 % à 141,95 pence, la société affichant une capitalisation boursière de 1,78 milliard GBP.
Selon l’accord, les actionnaires de Marlowe recevront 1,1 nouvelle action Mitie et 290 pence en numéraire pour chaque action Marlowe détenue.
Mercredi, les deux sociétés avaient confirmé être en discussions en vue d’un rapprochement.
Le directeur général de Mitie, Phil Bentley, a déclaré que l’opération offrirait « d’importantes opportunités de croissance du chiffre d’affaires ainsi que des gains d’efficacité immédiats ».
Lord Ashcroft, président non exécutif intérimaire de Marlowe, a estimé que les conditions de l’accord représentaient une « excellente valeur » pour les actionnaires.
Mitie estime que le nouveau groupe pourra générer 30 millions GBP de synergies récurrentes sur les coûts d’exploitation avant impôts, synergies qui devraient être réalisées lors de la deuxième année financière complète suivant la finalisation de l’opération.
La réalisation de ces synergies engendrera des coûts exceptionnels d’environ 27 millions GBP.
Cette opportunité « attrayante » devrait être relutive en termes de marge et de bénéfice dès la première année complète de détention par Mitie, tandis que l’endettement devrait rapidement revenir dans la fourchette cible du groupe, soit entre 0,75 et 1,5 fois l’EBITDA.
« Cette acquisition contribuera de manière significative à l’avancement stratégique de Mitie et à la réalisation des objectifs ambitieux de notre plan à trois ans », a ajouté l’entreprise.
Mitie précise que le rendement des capitaux investis du nouveau groupe devrait rester « nettement supérieur » à l’objectif de 20 % fixé dans son plan triennal.
L’opération devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2025.
En conséquence, Mitie a annoncé la suspension immédiate de son programme de rachat d’actions de 125 millions GBP.
Mitie souligne que sa politique d’allocation du capital donne la priorité aux opérations de croissance externe (M&A) offrant des rendements « sensiblement supérieurs à notre coût moyen pondéré du capital ».
L’entreprise prévoit de reprendre les rachats d’actions après l’acquisition, « l’endettement diminuant rapidement grâce à la génération de trésorerie et à l’augmentation de la rentabilité ».
Cette annonce accompagne la publication des résultats annuels au 31 mars.
Mitie a indiqué que son bénéfice avant impôts a reculé de 7,0 % à 145,4 millions GBP, contre 156,3 millions GBP un an plus tôt.
Hors éléments exceptionnels, le bénéfice avant impôts a progressé de 8,5 % à 217,9 millions GBP, contre 200,8 millions GBP l’an passé.
Les autres éléments, comprenant notamment les amortissements non monétaires, les compléments de prix liés aux acquisitions et les coûts des initiatives d’amélioration des marges, se sont élevés à 72,5 millions GBP contre 44,5 millions GBP.
Le chiffre d’affaires a augmenté de 13 % pour atteindre 5,09 milliards GBP, contre 4,51 milliards GBP, incluant une croissance organique de 9 % principalement due à de nouveaux contrats, à l’élargissement de la portée des prestations, à la revalorisation tarifaire et à la montée en gamme des projets, ainsi qu’une contribution de 4 % liée aux acquisitions.
Mitie a mis en avant un volume record de contrats remportés, en hausse de 21 % à 7,5 milliards GBP, et un carnet de commandes total également record, en progression de 35 % à 15,4 milliards GBP.
La société a annoncé un dividende final de 3,0 pence par action, portant le dividende total à 4,3 pence par action, en hausse de 7,5 % par rapport aux 4,0 pence versés l’an dernier.
Pour la suite, Mitie indique aborder l’exercice 2026 avec « une bonne dynamique » et « une confiance croissante dans la réalisation de nos objectifs ambitieux du plan triennal, pour créer davantage de valeur pour les actionnaires ».
Par Jeremy Cutler, journaliste Alliance News
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