Investing.com – Barclays (LON:BARC) a émis des évaluations actualisées pour Hiscox (LON:HSX) et Frasers Group, reflétant des perspectives divergentes sur les trajectoires de croissance et l’exécution stratégique des entreprises.
Le courtier a revalorisé Hiscox à “surpondérer” contre “pondération neutre”, augmentant l’objectif de cours à 1.400 GBp contre 1.180 GBp, soit une hausse de 19%.
Cette révision découle d’une confiance renouvelée dans le segment Retail d’Hiscox, qui fait l’objet d’une refonte stratégique visant à stimuler une croissance accélérée et une rentabilité améliorée.
Barclays prévoit une augmentation de 8 à 22% du BPA d’Hiscox entre 2026 et 2028. Cette croissance devrait être alimentée par la nouvelle stratégie Retail de l’entreprise, qui vise une croissance du chiffre d’affaires de 5 à 15% et un ratio combiné non actualisé entre 89 et 94%.
De plus, l’activité Retail devrait générer un bénéfice de 200 millions de dollars américains d’ici 2028.
Barclays prévoit que le segment Retail représentera 60% du bénéfice total avant impôts d’Hiscox d’ici 2028, une augmentation significative par rapport aux 47% de 2024.
Au 18 juin, les actions Hiscox se négociaient à 1.274 GBp, offrant un potentiel de hausse de 9,9% par rapport à l’objectif révisé.
En revanche, Barclays a rétabli la couverture de Frasers Group à “pondération neutre”, maintenant son objectif de cours à 760 GBp.
Ce rétablissement fait suite à une restriction temporaire de recherche, les estimations et les mesures d’évaluation restant inchangées par rapport à la période précédant la restriction.
Selon Barclays, la “stratégie d’élévation” de Frasers Group a renforcé ses partenariats de marque et ses offres de produits, améliorant sa position auprès des fournisseurs mondiaux.
Le groupe conserve également une forte présence sur le marché de détail britannique et poursuit ses plans d’expansion internationale.
Au 18 juin 2025, les actions Frasers étaient évaluées à 683 GBp, impliquant un potentiel de hausse de 11,3% par rapport à l’objectif.
Cependant, Barclays indique que des preuves supplémentaires de synergies opérationnelles, notamment issues de son portefeuille d’investissements financiers, seront nécessaires avant qu’une réévaluation de l’action ne soit justifiée.
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