Le dollar s’est nettement replié mardi à la suite de l’annonce d’un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, alors que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, témoignait devant le Congrès américain.
L’euro et le yen ont progressé, profitant de la chute des prix du pétrole. L’Union européenne et le Japon dépendent fortement des importations de pétrole et de gaz naturel liquéfié, tandis que les États-Unis sont exportateurs nets.
Les actifs sensibles au risque, dont le dollar australien, ont également bénéficié de l’amélioration du sentiment de marché consécutive à l’annonce du cessez-le-feu.
Le billet vert a par ailleurs été affaibli par les récents commentaires accommodants de responsables de la Fed, avant même l’intervention de Powell.
« La géopolitique et la Fed se disputent l’attention des marchés », analyse Vassili Serebriakov, stratège FX chez UBS à New York.
La devise américaine avait progressé lundi, portée par les craintes d’une escalade du conflit après le bombardement par les États-Unis de certains sites nucléaires iraniens. Toutefois, Serebriakov souligne que « même au plus fort des tensions géopolitiques, le dollar ne se renforçait que modérément ».
L’incertitude persistait également mardi, alors que des explosions retentissaient à Téhéran lors de frappes israéliennes malgré l’annonce du cessez-le-feu.
Le dollar a décroché nettement après que Michelle Bowman, vice-présidente de la Fed chargée de la supervision, a estimé lundi qu’une baisse des taux d’intérêt semblait imminente, se disant de plus en plus préoccupée par les risques pesant sur le marché du travail et moins inquiète d’une inflation persistante liée à la hausse des taxes à l’importation.
Ces propos faisaient suite à ceux du gouverneur Christopher Waller, qui avait déclaré vendredi que la Fed devrait envisager une réduction des taux lors de sa prochaine réunion, au vu de la modération récente de l’inflation et du fait que tout choc de prix lié aux droits de douane serait de courte durée.
« Ces déclarations ont accru l’attention portée aux propos de Jerome Powell aujourd’hui », observe Serebriakov. Le dollar s’affaiblit malgré des taux supérieurs à ceux de ses pairs, notamment le yen japonais, et des baisses de taux plus rapides qu’anticipé pourraient encore accentuer ce mouvement, ajoute-t-il.
L’indice du dollar reculait de 0,11 % à 98,13, tandis que l’euro gagnait 0,1 % à 1,1588 dollar. Le yen japonais s’appréciait de 0,72 % face au billet vert, à 145,13 yens pour un dollar.
Dans ses déclarations préparées mardi, Jerome Powell a indiqué que la banque centrale avait besoin de plus de temps pour évaluer si la hausse des droits de douane allait alimenter l’inflation avant d’envisager les baisses de taux réclamées par le président Donald Trump.
Le président américain Donald Trump a réaffirmé mardi que les taux d’intérêt devraient être abaissés d’au moins deux à trois points de pourcentage.
Les contrats à terme sur les taux directeurs de la Fed intègrent désormais 55 points de base de baisse cette année, contre environ 46 points avant les propos de Waller vendredi. Cela laisse entendre que deux baisses de 25 points de base sont jugées certaines, avec une probabilité croissante d’une troisième réduction.
Une baisse des taux lors de la réunion de la Fed des 29 et 30 juillet reste jugée très improbable, la première étant attendue en septembre.
Sur le marché des cryptomonnaies, le bitcoin progressait de 1,37 % à 105 221 dollars.
